Арбитраж криптовалют: что это и как работает (простыми словами)

Что такое арбитраж криптовалют

Арбитраж — это стратегия, где прибыль возникает из разницы цен на один и тот же актив. В межбиржевом варианте вы покупаете монету на бирже A и продаете на бирже B. В спот‑фьючерсном арбитраже вы держите спот и одновременно шортите фьючерс на ту же монету, фиксируя разницу между рынками.

Ключевой момент: арбитраж не дает гарантии прибыли. Любая задержка, комиссия или неполное исполнение ордера превращают привлекательный спред в ноль. Поэтому важны ликвидность, скорость и понимание всех затрат.

Виды арбитража: межбиржевой, спот‑фьючерс, funding

Межбиржевой арбитраж — самый очевидный: найти расхождение котировок между биржами. Он может быть «классическим» с переводом актива или «без перевода», когда обе ноги открываются одновременно на разных площадках.

Спот‑фьючерсный арбитраж опирается на базис — разницу между ценой фьючерса и спота. При контанго фьючерс дороже, при бэквордации — дешевле. Отдельный тип — арбитраж фандинга, когда ставка финансирования на разных биржах заметно отличается.

• Межбиржевой арбитраж: покупка и продажа на разных биржах.
• Спот‑фьючерс: нейтральная позиция с фиксацией базиса.
• Funding‑арбитраж: разница ставок финансирования между биржами.

Подготовка: аккаунты, лимиты и капитал

Перед поиском связки подготовьте инфраструктуру: аккаунты на нужных биржах, пройденный KYC, включенные двухфакторные защиты и заранее пополненные балансы. В арбитраже решает скорость, поэтому перевод средств «по факту» часто делает сделку бессмысленной.

Разделите капитал между биржами так, чтобы обе ноги можно было открыть одновременно. Часто используют стейблкоины как базовый актив и держат резерв под комиссии и маржу. Учитывайте лимиты на вывод, время подтверждения сети и возможные технические задержки.

• Проверьте лимиты по вводу/выводу и минимальные суммы.
• Держите резерв на комиссии, фандинг и маржинальные требования.
• Используйте 2FA и безопасные API‑ключи.

Как считать спред и ожидаемую доходность

Базовая формула для входа выглядит так: (цена продажи − цена покупки) / цена покупки × 100%. Для спот‑фьючерсной схемы сравнивайте цену фьючерса (шорт) и цену спота (лонг). Для выхода используйте обратный спред, чтобы понять момент закрытия.

Далее добавьте комиссии, фандинг и проскальзывание. Например, если входной спред 0,4%, а суммарные комиссии и проскальзывание 0,25%, чистый запас — 0,15%. На больших объемах это может быть интересно, но требует дисциплины и скорости исполнения.

Для практики полезно делать «сухой» расчет на реальном объеме. Возьмите размер позиции, умножьте на спред и вычтите все комиссии. Так вы увидите, приносит ли сделка реальную прибыль или выглядит хорошо только в процентах.

Комиссии, лимиты и проскальзывание

Комиссии — главный «съедатель» арбитража. У разных бирж разные ставки maker/taker, бывают скидки по токенам площадок или VIP‑уровням. Если вы переводите актив, добавляйте сетевые комиссии и риск задержек.

Проскальзывание зависит от глубины стакана и размера позиции. Даже если спред на лучших ценах выглядит привлекательным, в реальности исполнение может уйти на несколько уровней. Поэтому важно смотреть объем и динамику стакана, а не только верхнюю строку.

Отдельно учитывайте комиссии за вывод/ввод и возможные ограничения по активам. На некоторых биржах комиссии меняются в зависимости от сети или времени, что влияет на итоговый расчет.

• Проверьте комиссии maker/taker и скидки по комиссиям.
• Учитывайте лимиты по вводу/выводу и минимальные объемы.
• Оцените глубину стакана и возможное проскальзывание.
• Следите за скоростью сети при переводах между биржами.

Практический алгоритм работы со связкой

Удобно мыслить арбитраж как процесс: сначала найти спред, затем быстро проверить ликвидность, и только потом входить. Если на каком‑то этапе возникает сомнение, лучше пропустить сделку.

Сканер помогает ускорить первые шаги, но окончательная проверка всегда на вашей стороне. Проверяйте стакан, комиссии и убедитесь, что обе ноги можно исполнить почти одновременно.

• Найдите спред и проверьте направление (лонг/шорт).
• Оцените ликвидность и проскальзывание на вашем объеме.
• Учитывайте комиссии, funding и лимиты вывода/ввода.
• Исполняйте обе ноги максимально синхронно.

Мини‑пример расчета

Представим, что цена BTC на бирже A — 40 000, а на бирже B — 40 120. Входной спред ~0,3%. Если вы планируете объем 10 000 USDT, потенциальная «грязная» прибыль составит около 30 USDT до учета комиссий.

Если суммарные комиссии и проскальзывание составят 0,2%, то чистая прибыль сократится до 10 USDT. Это может быть приемлемо, если вы быстро закрываете обе ноги, но уже на этапе расчета видно, насколько важно учитывать все расходы.

Риски и почему спред исчезает

Спреды быстро исчезают из‑за конкуренции и изменения ликвидности. Добавьте сюда задержки API, ограничения на вывод, и привлекательная возможность превращается в упущенную.

Системные риски включают волатильность, простои бирж и изменения маржинальных требований. В фьючерсных схемах появляется риск ликвидации при использовании плеча. Поэтому даже «нейтральные» схемы требуют контроля риска и разумного размера позиции.

Не забывайте про регуляторные ограничения и технические паузы на биржах. Иногда выводы могут быть временно остановлены, что делает арбитраж между площадками невозможным.

Типичные ошибки новичков

Главная ошибка — считать спред без учета всех издержек. Вторая — недооценка скорости исполнения: даже небольшой лаг превращает арбитраж в направленную позицию. Еще одна проблема — попытка «дожать» сделку, когда окно уже закрылось.

Чтобы избежать ошибок, заранее определяйте критерии входа и выхода. Если условия не совпали, пропускайте сделку. Арбитраж — это статистика многих попыток, а не одна идеальная связка.

• Игнорирование комиссий и проскальзывания.
• Поздний вход без проверки ликвидности.
• Отсутствие четкого плана выхода.

Как помогает бесплатный сканер Spread Sniper

Сканер показывает спреды и funding spread в реальном времени, помогает фильтровать биржи и выставлять пороги входа/выхода. Это экономит время и убирает ручные таблицы.

Spread Sniper не исполняет сделки и не дает финансовых рекомендаций — вы контролируете риск и решаете, когда входить. В Telegram‑группе публикуются связки, уведомления о спредах, а также листинги и делистинги фьючерсов.

Используйте сканер как инструмент проверки гипотез: оценивайте реальную ликвидность и сверяйте данные с терминалом биржи перед входом. Это ускоряет принятие решений.